2013年08月21日

● 国泰基金吴向军：美股该歇歇了

　　国泰基金上周（2013.8.12–2013.8.18）国际市场评论。

　　三周以前（2013.7.22–2013.7.28）我在国际市场评论“美股上市公司季报继续向好，但短期内上涨乏力”中预测美股上半年表现太好（涨近20%），应该会遇到一些阻力。事实上，标普500指数在8月初历史性地突破1700点大关之后，便开始缓缓下跌，过去两周下跌超过3%。美股有可能会在1600-1700之间盘整一段时间，下半年仍然会有一定的上行空间，但比上半年直线上升相比，应该会缓一缓。

　　我虽然认为美股可能会在下半年歇一歇，但是并不看空美国股市。因为美国经济仍然处在一个持续复苏过程的中段，失业率正在稳步下降，消费、投资都在稳步上升，而且造成上一次经济危机的房地产市场正处在迅速恢复中。遭受了大萧条以来最严重冲击的美国房地产市场处于房价迅速反弹（6月份同比上涨12%）和供不应求（开工率虽然接近倍增但是仍然是正常年景的一半）。我还是认为美国股市在今后2-3年应该表现最好，至少是最确定的。这里，我仍然非常看好美股中的房地产开发板块（不是REITs板块）。过去几个月，由于房贷利率上涨较快，美股房地产开发商股票受压较多，有的股票下跌20%以上，形成超跌。大家对于房贷利率上升是否会影响房市有些忧虑。但是近期公布的房价、开发商信心、房地产开工率等数字都显示美国房地产市场仍然在稳定复苏中。由于上周四NAHB公布的8月开发商信息指数大大超过预期，在前期遭受巨大压力的开发商股票周四至周五大幅反弹。龙头股Pulte Home股票大涨12%，而标普500两天下跌近2%。正如苹果股票过去4周大涨25%，近期房地产板块有可能迎来报复性反弹。

●　发改委：六大政策促进船舶工业转型升级

　　国务院近日印发了《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案(2013－2015年)》，提出了船舶工业化解产能过剩矛盾、调结构、促转型，持续健康发展的政策措施。
来源：新浪财经

●　我国一个月出台8项重要政策着力释放改革红利

　　自7月20日至8月20日一个月的时间里，国务院先后推出了放开贷款利率管制、月销售额不超2万元企业免征两税、“营改增”试点扩至全国、加快发展节能环保产业、促进信息消费、金融支持小微企业发展、“宽带中国”战略、改革铁路投融资体制等8项重要政策措施。
来源：新浪财经

●　美股涨跌互现，等待美联储会议纪要

　　美国股市周二收盘涨跌互现，道指连续第五个交易日走低，标普500指数结束四连阴。百思买和家得宝等零售商的业绩好于市场预期，美国国债收益率在近期大涨后回落，投资者等待美联储将在周三发布的货币政策会议纪要。
来源：新华网

● 装备制造：

　　中国政府网披露，中国国务院已发布《关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》，要求加快“十二五”铁路建设，争取超额完成2013 年投资计划，切实做好明后两年建设安排。
来源：中国新闻网

● 地产：

　　北京将推出更多限房价竞地价的地块以平抑房价。北京支持自住型商品住房的政策草案已经基本形成，近期就将有更多“限房价、竞地价”土地供应。
来源：新浪财经

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