 混合型基金：进退皆宜
| 基金代码 |
020005 |
| 成立日期 |
2004年6月18日 |
| 基金托管人 |
中国建设银行 |
| 基金类型 |
混合型基金 |
| 投资目标 |
紧盯不同时期对中国GDP增长具有重大贡献或因GDP的高速增长而获得较大受益的行业和上市公司，最大程度地分享中国宏观经济的成长成果，为基金份额持有人谋求稳健增长的长期回报。 |
| 投资策略 |
- 采取定性与定量分析相结合的方式；
- 通过资产配置有效规避资本市场的系统性风险；
- 通过对不同时期与GDP增长密切相关的投资、消费、进出口等因素的深层研究，准确预期并把握对GDP增长贡献度大及受GDP增长拉动受益度大的重点行业及上市公司；
- 通过个股选择，挖掘具有成长潜力且被当前市场低估的重点上市公司。
|
| 投资范围 |
股票资产40%-95%；债券资产55%-0；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5％。 |
| 业绩基准 |
60%×（上证A股指数和深圳A股指数的总市值加权平均）+40%×（上证国债指数） |
| 风险收益特征 |
属于中低风险的平衡型基金产品，预期收益高于债券型基金，风险程度低于激进的股票型基金 |
五星基金：业绩稳健、优异
截至2007年6月29日，国泰金马稳健回报基金成立以来，取得了稳健、优异的投资业绩，被银河证券基金评级中心评为1年期和2年期双五星基金。
最近一年，尽管市场经历了由一路上行到震荡加剧的情况，金马稳健回报基金通过较强的选股能力和择时能力，仍然取得了优秀业绩。
何江旭先生：经验丰富、业绩优秀
◆经验丰富：证券、期货、基金行业经历
·经济学硕士，14年证券、期货从业经历；
·公司基金管理部总监、投资决策委员会成员；
·现任金鹰增长基金、金马稳健回报基金和金牛创新成长基金基金经理；
·2002年加盟国泰基金管理公司。曾任研究开发部总监助理，投资决策委员会秘书，金鼎基金经理、金鑫基金经理；
·曾就职于浙江金达期货经济有限公司，君安证券公司和国信证券公司。
◆业绩优异：所管理基金均战胜了市场
何江旭先生现管理基金的净值增长率与同期上证指数走势比较
| 日期 |
基金名称 |
净值增长率 |
同期上证指数增长率 |
超越上证指数 |
| 2004.06.18-~~ |
国泰金马稳健回报基金 |
281.66% |
173.22% |
108.44% |
| 2007.04.30-~~ |
国泰金鹰增长基金 |
17.72% |
-0.54% |
18.26% |
| 2007.05.18-~~ |
国泰金牛创新成长基金 |
2.10% |
-5.20% |
7.30% |
数据来源：天相资讯、国泰基金；
日期：从任职基金经理起至2007年6月29日
投资回顾：超前配置、维持较高股票仓位
◆自成立以来，市场经历了由历史低点到超越历史高点的急剧变化，该基金前瞻性地布局了消费服务行业、受益经济结构升级行业、受益人民币汇率改革和升值行业以及股改的机会，在对市场持续看好的情况下，坚持高股票仓位运作，取得了良好效果。
超前行业配置和较高股票仓位使基金取得了良好的投资效果
| |
重点配置 |
股票仓位 |
效果 |
净值增长率 |
| 2004年下半年 |
制造业、公用事业、交通运输 |
68.52% |
减少了净值损失 |
-3.50% |
| 2005年上半年 |
交通运输、制造业、公用事业、批发零售 |
71.82% |
把握了市场发展的先机 |
-2.82% |
| 2005年下半年 |
机械制造、生物医药、批发零售、食品饮料 |
88.53% |
准确把握了上涨机会 |
4.68% |
| 2006年上半年 |
制造业、食品饮料、批发零售、医药生物 |
92.88% |
顺应了市场发展热点 |
65.86% |
| 2006年下半年 |
制造业、食品饮料、金融保险、批发零售 |
87.97% |
充分分享了市场快速
上涨所带来的收益 |
30.70% |
数据来源：国泰金马稳健回报基金中报和年报
◆坚持把行业精选和个股精选相结合，看重个股的持续成长性，较为集中地投资于看好的行业和个股，此种投资策略使该基金更能充分分享本轮牛市的更多机会。
精选行业和个股，追求个股的集中和行业的均衡配置
| 来源 |
股票简称 |
占净值比 |
来源 |
股票简称 |
占净值比 |
来源 |
股票简称 |
占净值比 |
| 2005中报 |
上港集箱 |
5.75% |
2006中报 |
S双汇 |
12.19% |
2007二季报 |
双汇发展 |
11.12% |
| 2005中报 |
招商银行 |
5.04% |
2006中报 |
新世界 |
7.26% |
2007二季报 |
同方股份 |
8.09% |
| 2005中报 |
新世界 |
4.98% |
2006中报 |
益佰制药 |
6.67% |
2007二季报 |
开滦股份 |
3.99% |
| 2005中报 |
上海机场 |
4.31% |
2006中报 |
桂林旅游 |
5.73% |
2007二季报 |
招商银行 |
3.48% |
| 2005中报 |
长江电力 |
3.58% |
2006中报 |
招商银行 |
3.32% |
2007二季报 |
中信证券 |
3.12% |
| 2005中报 |
中国联通 |
3.32% |
2006中报 |
栖霞建设 |
3.01% |
2007二季报 |
上海机场 |
2.76% |
| 2005中报 |
中海发展 |
3.23% |
2006中报 |
天通股份 |
2.71% |
2007二季报 |
重庆百货 |
2.71% |
| 2005中报 |
宝钢股份 |
2.92% |
2006中报 |
哈空调 |
2.62% |
2007二季报 |
广济药业 |
2.68% |
| 2005中报 |
申能股份 |
2.81% |
2006中报 |
振华港机 |
2.39% |
2007二季报 |
中国国航 |
2.66% |
| 2005中报 |
S双汇 |
2.78% |
2006中报 |
中电广通 |
2.37% |
2007二季报 |
新世界 |
2.61% |
数据来源：国泰金马稳健回报基金季报和中报
◆该基金奉行通过深度调查和研究，挖掘有成长潜力的个股，坚持长期持有的策略
例：双汇发展、新世界和招商银行持有时间长达近3年之久，对基金业绩具有重要贡献
| 期间 |
双汇发展
占基金净值比 |
新世界
占基金净值比 |
招商银行
占基金净值比 |
| 2005 中报 |
2.78% |
4.98% |
5.04% |
| 2005 年报 |
5.11% |
6.74% |
____ |
| 2006 中报 |
12.19% |
7.26% |
3.58% |
| 2006 年报 |
8.34% |
6.43% |
5.42% |
| 2007二季报 |
11.12% |
2.61% |
3.48% |
数据来源：国泰金马稳健回报基金季报、中报和年报
未来展望：牛市仍在演绎、继续关注景气行业中的优势企业
◆市场分析
·短期估值压力和长期增长潜力之间的矛盾成为现阶段A股市场投资者面临的最大难题，市场可能会出现时间跨度较长的调整；
·但影响本轮市场上涨的因素并没有改变，大批上市公司盈利状况持续良好，中国股市仍处于牛市进程中；
·上市公司中期和三季度的盈利增长情况将成为改变目前市场格局的主要因素；
·预计本轮调整可能会在3季度结束，4季度大盘将重回上升趋势。
◆未来投资
·合理的调整是市场健康运行的表现，市场出现非理性的恐慌性下跌，正是寻找被“错杀”的优质股票的良机；
·从现阶段的经济增长结构分析，商业、消费制造、金融服务等行业将会明显受益于经济的增长和居民收入水平的提高，投资增长和产业调整也会对装备制造业和信息技术业构成利好。本基金将重点关注上述行业中的优势企业。同时，也关注企业重组和本币升值背景下资源价值重估的投资机会。
国泰基金：稳健经营、诚信勤勉
◆成立9年来，为了满足不同风险偏好投资者的需求，给投资者更多的选择，国泰基金不断推出新的基金类型，建立了较为完善的基金产品线。
旗下产品涵盖了货币市场基金、债券基金、保本基金、偏股型和股票型基金
◆公司坚持合规、合法经营，形成了双稳健的投资、管理风格。9年来，无任何违法违纪的行为发生，业绩一直稳居于行业中上水平。
旗下开放式基金业绩长期表现稳健、优秀
基金
简称 |
今年以来 |
过去一年(52周) |
过去两年(104周) |
过去三年(156周) |
净值
增长率 |
排序 |
净值
增长率 |
排序 |
银河
星级评价 |
净值
增长率 |
排序 |
银河
星级评价 |
净值
增长率 |
排序 |
银河
星级评价 |
国泰金鹰
增长 |
55.65% |
64/82 |
117.18% |
47/65 |
★★ |
281.11% |
23/45 |
★★★ |
273.87% |
6/26 |
★★★★ |
国泰金龙
行业精选 |
77.77% |
11/82 |
142.62% |
15/65 |
★★★★ |
302.23% |
15/45 |
★★★★ |
300.98% |
2/26 |
★★★★★ |
国泰金牛
创新成长 |
2.10% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
国泰金马
稳健回报 |
75.50% |
8/37 |
132.44% |
7/29 |
★★★★★ |
318.88% |
3/21 |
★★★★★ |
284.95% |
-- |
-- |
国泰金鹏
蓝筹价值 |
54.84% |
24/37 |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
国泰金鼎
价值精选 |
15.58% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
国泰金龙
债券 |
3.15% |
18/18 |
6.52% |
13/13 |
★★ |
16.75% |
11/12 |
★★ |
18.76% |
11/12 |
★ |
国泰金象
保本增值 |
29.11% |
2/5 |
49.97% |
2/4 |
-- |
72.26% |
2/4 |
-- |
-- |
-- |
-- |
国泰金鹿
保本增值 |
20.72% |
4/5 |
34.10% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
| 国泰货币 |
0.9324% |
39/40 |
1.7342% |
30/30 |
|
3.6461% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
数据来源：中国银河证券基金研究中心；
截至日期：2007年6月29日。
◆坚持诚信勤勉为投资者服务的宗旨
·公司坚持及时回报投资者，截至2007年7月，公司已累计为投资者实现分红超过60亿元；
·2006年10月，公司顺应封闭式基金投资者的意愿，率先修改封闭式基金的分红方式，由此拉开了封闭式基金年中分红的帷幕；
·2006年12月和2007年4月，为了保护老持有人的利益，在S双汇复牌预期日益强烈的时候，公司曾先后暂停了旗下3只基金的大额申购和全部申购业务。
◆公司的投资管理能力和风险控制能力先后获得多家机构的肯定。
凭借优秀的投资管理能力和风险控制能力，公司及旗下产品曾获得多项荣誉
| 时间 |
荣誉 |
| 2007年5月 |
在《证券时报》第二届明星基金评选中，基金金盛荣获“封闭式明星基金”奖 |
| 2007年4月 |
- 在《大众证券报》等机构举办的第二届基金年度状元奖中，我公司荣获“2006年度十佳基金公司”奖；
- 在《中国证券报》第三届基金金牛奖评选中，基金金盛荣获“封闭式持续优胜金牛基金”奖
|
| 2007年1月 |
在京沪实力媒体《理财周刊》等联合举办的“2006年度理财产品评选”活动中，国泰金鹏蓝筹价值基金荣获“2006年度基金产品最受关注奖”。 |
| 2006年1月 |
在《21世纪经济报道》“中国赢基金”奖的评选中，我公司荣获“2005年中国基金管理公司最佳风险防范奖” |
| 2005年12月 |
国泰基金公司荣获“2005年中国生活方式最佳品牌”称号 |
| 2005年11月 |
荣获世界金融实验室三项年度大奖：
- 国泰基金被评为“2005年中国10大最受尊敬的基金公司”；
- 基金金鼎被评为“2005年中国10佳最具投资价值基金产品”；
- 基金经理徐学标被评为“2005年中国25位最具影响力的基金经理”
|
销售费率
| 申购费 |
按申购金额M |
费率 |
| M＜50万 |
1.5% |
| 50万≤M＜500万 |
1.0% |
| 500万≤M＜1000万 |
0.60% |
| M≥1000万 |
1000元/笔 |
| 赎回费 |
按持有年限Y |
费率 |
| Y＜1年 |
0.5% |
| 1≤Y＜2年 |
0.2% |
| Y≥2年 |
0 |
销售机构
◆直销机构
·国泰基金上海理财中心；
·国泰基金北京理财中心；
·国泰基金网上交易(www.gtfund.com)
◆代销机构
| 农业银行 |
中国银行 |
建设银行 |
交通银行 |
招商银行 |
浦发银行 |
| ● |
● |
● ★ |
● ★ |
● ★ |
● |
注：①●代表单笔交易方式，★代表定期定额方式；
截至日期：2007年7月5日
中国建设银行托管的基金上半年业绩比较
| 证券代码 |
证券简称 |
基金成立日 |
投资类型 |
今年以来净值增长 |
| 000001 |
华夏成长 |
2001-12-18 |
股票型 |
126.87% |
| 040005 |
华安宏利 |
2006-09-06 |
股票型 |
98.54% |
| 160505 |
博时主题行业 |
2005-01-06 |
股票型 |
96.04% |
| 240008 |
华宝兴业收益增长 |
2006-06-15 |
混合型 |
86.70% |
| 002011 |
华夏红利 |
2005-06-30 |
混合型 |
77.78% |
| 240005 |
华宝兴业多策略增长 |
2004-05-11 |
股票型 |
76.78% |
| 410001 |
华富竞争力优选 |
2005-03-02 |
混合型 |
76.54% |
| 159902 |
华夏中小板ETF |
2006-06-08 |
股票型 |
76.47% |
| 020005 |
国泰金马稳健回报 |
2004-06-18 |
混合型 |
75.50% |
| 288002 |
中信红利精选 |
2005-11-17 |
股票型 |
75.00% |
| 375010 |
上投摩根中国优势 |
2004-09-15 |
股票型 |
74.24% |
| 510180 |
华安上证180ETF |
2006-04-13 |
股票型 |
72.74% |
| 378010 |
上投摩根成长先锋 |
2006-09-20 |
股票型 |
72.59% |
| 160607 |
鹏华价值优势 |
2006-07-18 |
股票型 |
70.02% |
| 550002 |
信诚精萃成长 |
2006-11-27 |
股票型 |
67.57% |
| 000021 |
华夏优势增长 |
2006-11-24 |
股票型 |
66.77% |
| 050001 |
博时价值增长 |
2002-10-09 |
混合型 |
65.73% |
| 161601 |
融通新蓝筹 |
2002-09-13 |
股票型 |
65.55% |
| 377010 |
上投摩根阿尔法 |
2005-10-11 |
股票型 |
64.40% |
| 240002 |
华宝兴业宝康灵活配置 |
2003-07-15 |
混合型 |
64.14% |
| 519001 |
银华核心价值优选 |
2005-09-27 |
股票型 |
63.17% |
| 200006 |
长城消费增值 |
2006-04-06 |
股票型 |
60.20% |
| 180003 |
银华道琼斯88精选 |
2004-08-11 |
股票型 |
60.14% |
| 050002 |
博时裕富 |
2003-08-26 |
股票型 |
59.77% |
| 373010 |
上投摩根双息平衡 |
2006-04-26 |
混合型 |
58.47% |
| 180012 |
银华富裕主题 |
2006-11-16 |
股票型 |
56.86% |
| 519690 |
交银施罗德稳健配置 |
2006-06-14 |
混合型 |
55.33% |
| 519013 |
海富通风格优势 |
2006-10-19 |
股票型 |
52.88% |
| 481004 |
工银瑞信稳健成长 |
2006-12-06 |
股票型 |
52.53% |
| 050201 |
博时价值增长2号 |
2006-09-27 |
混合型 |
52.07% |
| 483003 |
工银瑞信精选平衡 |
2006-07-13 |
混合型 |
51.26% |
| 400001 |
东方龙混合 |
2004-11-25 |
混合型 |
50.16% |
| 240001 |
华宝兴业宝康消费品 |
2003-07-15 |
股票型 |
44.92% |
| 162207 |
泰达荷银效率优选 |
2006-05-12 |
混合型 |
41.83% |
| 200001 |
长城久恒 |
2003-10-31 |
股票型 |
33.99% |
数据来源：中国银河证券基金研究中心；
截至日期：2007年6月29日。 |
