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跨境量化开启投资盛宴

近年来，伴随国内投资者走出去的步伐加快，基金公司携手期货公司开始大规模参与相关业务，加大产品创新力度。

记者获悉，日前国泰基金携手南华期货发行的结构型全球衍生品量化对冲基金——国泰基金-国泰元鑫-海外商品期货2号在销售仅2天半的时间内，就提前完成3亿元人民币的募集任务，继续显示出创新产品的巨大生命力。

据悉，作为国泰基金与南华期货携手发行的第二只跨境商品量化对冲基金，国泰基金-国泰元鑫-海外商品期货2号在1号的基础上进行了深度优化，不但增加了阿尔法套利策略，并为即将推出的股指期权预留了策略空间，为全天候多策略的投资组合搭建了综合性服务平台。

自2012年试水股指及商品期货市场以来，国内公募基金参与衍生品市场的规模不断提升，期货公司与基金公司开发出诸多合作模式，跨境套利产品也是其中之一。目前中国实行外汇管制，所以对国内投资者而言，跨境套利属于比较“小众”的投资。此次，国泰基金携手南华期货展开对跨境量化对冲系列基金的发行，为市场提供了一个跨境衍生品套利交易更合规、更简便、更能满足大众投资者需求的解决方案。

据国泰基金国际业务部负责人白海峰透露，跨境衍生品量化对冲交易是对全球不同的交易所上市的相同的或相似的品种的价格差异进行套利交易，是衍生品投资中一个重要的交易方式，有着非常广泛的需求。同时由于跨境套利目前业绩的稳定性，因此公司将进一步优化3号产品的投资效率，并争取尽快推出升级性量化对冲3号产品，以满足投资者日益多元化的投资理财需求。

此次作为基金行业首个推出国内结构型全球衍生品量化对冲基金的公司，国泰基金不但专门配备了跨境套利产品的估值与清算系统，并且还引进了先进的全球投资交易量化跟踪与风控平台，同时负责交易策略的提供。据了解，国泰基金目前已经成功地解决了QDII专户通道、境内外银行托管、内外资金调拨、交易时间差异、多币种账户实时监管、全球市场风险控制等问题，这使跨境量化对冲基金的可持续发展成为了可能。

与此同时，南华期货历经境内外市场多年的拓展，在系统和风险管控上都已经较为完善，其自行研发的“内外盘套利风险管理系统”实现了实时交易风险和净值的监控和管理，使得产品化的跨境对冲基金的风险控制成为可能。

业内人士认为，包括国泰基金在内的行业创新进取的基金公司已经开始试水另类投资，随着中国与国际金融市场联动性的不断增强，更多的基金公司将会开始参与到跨境资本市场等另类投资领域，中国的资产管理行业将面临着新一轮的爆发式增长。

2014年06月06日

来源：中国经济时报

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