国泰基金每日晨讯　2011年07月13日

　　最新动态：

　　自国泰事件驱动基金案例征集活动推出以后，在短短的几天里，我们收到众多客户的来信，其中不乏许多经典案例。下面撷取其中一些精彩的“故事”与您分享，期待您也来一起“讲故事”。您可以编辑“事件+影响的行业或者个股+后果+联系方式”发送到huodong@gtfund.com,即可参加！

　　客户张先生：国家农田水利基础设施建设未来10年将总投资4万亿元，每年平均投资4000亿元，其中，机电设备投资占比约10%，每年投资额400亿元，按泵与电机的投资额占机电设备投资总额50%计算，每年市场容量为200亿元。作为国内水泵行业的龙头的利欧股份和新界泵业将在其中获得大商机；
　　客户蒋先生：2003年非典这段特殊时期，已经走稳的股指曾暴跌，跌破1500点，蓝筹行情变成医药板块一枝独秀。海王生物、天坛生物、白云山等均有非常好的表现；
　　建行李经理：2010年6月苹果iphone4开始的全球范围内持续热销，以莱宝高科、长信科技、超声电子、欧菲光为代表的电容式触摸屏板块突飞猛进，涨幅达100%；

　　特别申明：理财经理的小故事仅供大家参考，本次活动中奖名单将另行抽取并公布，感谢您的配合，也预祝大家中奖。

　　统计局今日公布上半年经济数据 GDP增速或9.5% 来源：中国新闻网

　　今日，国家统计局将公布2011年上半年国民经济运行情况，除备受关注的二季度GDP增速数据外，还包括居民收入和固定资产投资在内的其他经济数据。此前，市场普遍预测二季度GDP增速将会继续放缓，维持在9.5%左右。

　　温家宝：落实房产调控政策 继续抑制不合理需求 来源：证券日报

　　国务院总理温家宝近期先后召开四次经济形势座谈会，要求统筹做好关系全局的几项重点工作。其中包括坚定不移地把房地产市场调控政策落到实处，继续抑制不合理的住房需求，重点抓好保障性住房和普通商品房建设，落实好1000万套保障性住房开工建设计划，加强金融支持，推动制度建设。

　　穆迪下调爱尔兰政府债券评级至垃圾级 来源：新浪财经

　　北京时间7月13日凌晨消息，穆迪投资者服务机构周二将爱尔兰的外币和本币政府债券评级下调一个等级，从“Baa3”下调至“Ba1”的垃圾级评级，评级前景则仍为“负面”(Negative)，这使得爱尔兰继葡萄牙和希腊以后成为第三个评级被下调至“垃圾级”的欧元区国家。
 

　　轻市场涨跌重个股选择 公募引入事件驱动投资 新闻晚报　2011-7-13

　　“2009年是政策刺激下的趋势性机会；2010年是转变经济增长方式下的结构性机会。而2011年，市场在既没有趋势性 晚报讯 事件驱动投资策略——一个陌生的概念，却在国外受到诸多投资人的推崇和认可。7月15日，国泰基金将推出首只明确提出以“事件驱动”为投资策略的股票型基金——国泰事件驱动策略基金。

　　机会也没有结构性机会的震荡市中，最好的策略是降低同市场的相关度，自下而上选股，为事件投资提供良好的发展机遇。”昨日，该基金拟任基金经理王航在接受记者专访时，透露了国泰创新推出该基金的初衷。

　　在做空机制尚不健全的情况下，国泰事件驱动策略基金将通过分析上市公司每一份事件性公告背后的逻辑，从而寻找投资机会。继价值投资、成长投资、趋势投资到去年一度火热的主题投资之后，王航认为，事件驱动策略基金更为灵活，不依赖于市场，从而有较大把握锁定上市公司中长期的股价下跌风险，并将基金净值受股指等系统性风险影响降到较低的限度范围内。

　　“当然，该基金也并非盲目关注证券市场所有股票，”王航进一步解释，“我们关注的是在已在股票池中的个股，通过分析事件，从而选择更好的买入时点，获取更大的安全边际。”

　　“同时，也不同于市场游资的快进快出，我们选择的大部分股票还是建立在中长期看好并持有的基础上的。”

　　那么，什么样的事件值得关注？王航透露，“我们关注点将重点放在影响上市企业股价变动的企业分拆、企业收购、企业合并、破产重组、财务重组、资产重组以及股票回购等因素，其与指数相关性更低、走势更加平稳、也可能获得更高的超额收益率。通过分析影响企业发展趋势的事件，掌握市场对企业证券的定价与实际价值之间的差异，对个股进行配置调整和优化，以获取事件发生前后价格与价值之间的回归。”

　　统计显示，事件驱动策略在全球对冲基金业中的市场份额由1990年的9.8%上升到了2008年二季度的23.9%。即便是在亚洲等金融工具相对缺少的新兴市场，这一比重也占到15%左右。事件驱动策略投资法的快速发展凸显了其在市场中的重要性。

　　公告显示，作为一只股票型基金，国泰事件驱动策略基金遵循了股票资产占基金总资产的60%~95%，债券资产不高于40%的标准配置，但是在具体的投资策略上则是与市场中主流的价值投资、趋势投资和主题投资有所不同，将会更加关注宏观、中观、微观中发生的事件对上市企业的影响，从而把握其中的投资机会，这一全新投资策略在业内可谓创新。
 

　　基金专户投资商品期货或即将成行 经济观察网　2011-7-12

　　近日，一家大型基金公司专户业务负责人表示，基金专户产品很快将可能投资商品期货。记者了解到，不少基金公司已经在进行商品期货投资的研究和产品准备。

　　去年11月修改后的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》(征求意见稿)与《证券投资基金销售管理办法(修订稿)》(征求意见稿)同时发布。就在6月21日，后者已经正式出炉，不少业内人士猜测，专户业务“试点办法”不久后也即将面世。

　　上述专户业务“试点办法征求意见稿”中，对基金专户理财业务的投资范围进行了调整，拟将商品期货纳入基金专户产品的投资范围，对于商品期货的投资比例，则未明确限制。

　　（全文链接：http://finance.sina.com.cn/money/fund/20110712/075910131620.shtml）
 

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