周小川：中国应采用宏观审慎政策框架 来源：证券时报

　　从中国情况看，我们有必要也有条件采纳和应用宏观审慎政策框架。应用宏观审慎框架也有一些紧迫课题，如对经济周期的判断，系统重要性金融机构的划分标准，会计准则等等，均需要深入研究。

　　周小川详细解析称，在宏观方面，除了要用好货币供应量、利率等具有逆周期调节效果的传统货币政策工具，还引入了逆周期调节的创新手段，如建立逆周期的资本缓冲制度和动态损失准备制度等。

5月份新股网上中签率平均提高逾2倍 来源：证券时报网

　　5月份网下认购倍数也由4月份的13.9倍下降至10.4倍。同时，能反映出普通投资者认购热情的网上发行中签率却由4月份平均2.6%大幅上升至8.4%，提高了2倍多。

道指重挫2.22% 纳指大跌2.33% 来源：新浪财经

　　美东时间6月1日16:00(北京时间6月2日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌279.42点，收于12,290.37点，跌幅2.22%；纳斯达克综合指数下跌66.11点，收于2,769.19点，跌幅2.33%；标准普尔500指数下跌30.66点，收于1,314.54点，跌幅2.28%。

　 国泰金融ETF持续溢价 　上海证券报　2011-6-1 　 　 　

　　据统计，国泰上证180金融行业ETF基金5月23日上市以来，受益于金融股的强势表现，大部分时段处于溢价状态，显示出场内投资者对该单一行业ETF的偏好。有券商分析师表示，国泰上证180金融ETF高集中度的优势将帮助投资者直接受益于金融行业近期以及未来一阶段的强势表现。

　　对于国泰金融ETF的表现，基金经理章赟认为的主要原因有三：首先，由于基本面良好、估值已处历史低位，金融股今年以来持续跑赢大盘；其次，有资金开始中线增仓，这部分投资者不太在意盘中国泰金融ETF些许的溢价，而更看中指数中线走势向好；第三，套期保值投资需求推动国泰金融ETF溢价，这部分投资者通过买入国泰金融ETF作为现货多头与期货空头进行套保操作，他们选择国泰金融ETF主要看中其市场代表性强、行业集中度高、涉及成份股少而停牌和现金替代少，这样使得现货持仓的跟踪误差容易控制，很适合套保和期现套利。
 

　　A股“绝地反击” 基金拒绝冲动 　中财网　2011-6-1

　　沪指自4月份从3067点调整以来，一路震荡下跌，期间最大跌幅超过300点。不过昨日沪指上涨1.37%，为调整以来的最大单日涨幅。

　　不少基金此前一直强调 "市场估值处于相对低位，大盘大幅下跌的空间有限"的观点，但低估值环境下，市场一天的上涨，让基金仍拒绝"冲动"。从记者的采访来看，机构对后市的谨慎态度也较为明显。

 

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